工銀國際：智能制造將成為中國經濟發(fā)展的關鍵驅動
合抱之木，生于毫末；九層之臺，起于累土。對于全球經濟而言，扮演基礎性角色的制造業(yè)似乎總是被淡忘。制造業(yè)既非宏觀經濟中份額最大的部門，也非時下常受資本青睞的熱門概念，但實際上，制造業(yè)是全球經濟低調的發(fā)動機，工業(yè)機器人維修，其不僅對經濟內生增長的拉動效率超過其他行業(yè)，也在不斷創(chuàng)新和競爭中創(chuàng)造著產品大眾化與多樣化的良性循環(huán)。在國際金融危機爆發(fā)十年之后，全球協(xié)同式復蘇趨勢明顯，供給側結構性改革日益取代需求側刺激政策，成為經濟增長的主動輪。在第四次工業(yè)革命到來之際，全球主要經濟體也正在積極尋求制造業(yè)轉型升級的新契機。我們認為，本輪全球范圍內的制造業(yè)轉型升級，不僅是爭奪存量市場、行業(yè)集中度上升的歷史延續(xù)，而更將通過制造模式的根本轉變，重塑新的價值鏈位置，奠定新時代大國競爭格局，助推全球經濟內生復蘇。在全球制造業(yè)模式變革前夜，借助有中國特色的中產階級崛起，推動關鍵技術革命，以智能制造引導中國制造業(yè)走向新時代，將成為中國經濟由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段的關鍵驅動。
制造業(yè)并不時髦，卻是全球經濟低調的發(fā)動機。過去近四十年來，制造業(yè)的表現(xiàn)似乎日漸式微：制造業(yè)增加值占全球名義GDP的比重持續(xù)下滑，從1980年的24.6%降至2015年的15.3%。由于制造業(yè)約占工業(yè)比重的70%，工業(yè)增加值占GDP比重也出現(xiàn)了類似下降趨勢，不免衍生出關于后工業(yè)化或去工業(yè)化的討論（詳見附圖）。而在今年科技股指數(shù)表現(xiàn)牛冠全球的趨勢下，制造業(yè)板塊顯然也并不是資本追逐的熱門選擇。但從長期來看，機器人維修，盡管制造業(yè)表面上風光不再，無論對供給端還是需求端，制造業(yè)并未離我們遠去，其重要性甚至日益凸顯：一是經濟增長的動力歸根結底在于勞動生產率的提升。回溯歷史，制造業(yè)的勞動生產率增長長期高于其他經濟部門[1]。我們的計算表明，在1995-2016年的二十年間，全球制造業(yè)就業(yè)人口年均占比僅為20.7%，但對GDP增長的年均貢獻高達31.6%（詳見附圖）。這表明，制造業(yè)對全球經濟增長的內生拉動最具效率。二是制造業(yè)競爭和創(chuàng)新的強度遠勝于其他經濟部門。擁有高度競爭力與創(chuàng)新力的制造業(yè)，一方面能讓其產品價格增速相對整體通貨膨脹更低，從而被更多人廉價享用；另一方面能通過不斷的改進更新，將更多品類的商品推向市場，滿足人們多樣化需求。從以2010年不變價計算的貢獻中就可以得出，制造業(yè)占GDP的比重在過去20年中事實上相對穩(wěn)定（詳見附圖）。
制造業(yè)更加集中，成為大國競爭沒有硝煙的戰(zhàn)場。從過去近四十年來不同收入水平國家制造業(yè)占GDP的比重來看，是否搭上制造業(yè)發(fā)展的列車是經濟能否騰飛的關鍵。盡管全球制造業(yè)名義增加值占全球GDP的比重持續(xù)下降，但從相對水平來看，高收入經濟體制造業(yè)占GDP比重仍然較為穩(wěn)定，中等收入經濟體在本世紀以來制造業(yè)占比也持續(xù)高于全球平均水平。盡管低收入經濟體制造業(yè)占比一直在上升，但仍顯著低于中、高收入經濟體。在國別維度，全球經濟總量排名前四的國家（美國、中國、日本、德國）也是排名前四的制造業(yè)大國。作為發(fā)展中國家的代表，中國自2010年起就成為世界第一制造業(yè)大國。事實上，自改革開放以來，中國的工業(yè)增加值占GDP比重一直維持在40%以上的水平，可以說，中國的經濟崛起中最重要的故事就是制造業(yè)的騰飛。同期，美、日、德三強的工業(yè)增加值占比也相對穩(wěn)定，且均超過20%，意味著在主要的發(fā)達國家，以制造業(yè)為核心的工業(yè)仍然是國民經濟的壓艙石。更重要的是，庫卡機器人何服電機維修，全球制造業(yè)集中度在金融危機之后趨于上升，中、美、日、德四國的工業(yè)增加值之和已超過全球50%，而中、美兩國的全球工業(yè)雙核地位日益凸顯，這也與兩國在全球經濟中扮演的動力角色高度相符。
消費升級助推制造業(yè)邁入良性循環(huán)。從終端來看，制造業(yè)發(fā)展與升級的根本推動在于需求的擴張和轉型，需求側的提振將助力制造業(yè)進入可持續(xù)發(fā)展的景氣模式。當前，在國際金融危機爆發(fā)十年之后，全球經濟的協(xié)同復蘇，尤其是消費的穩(wěn)健增長對制造業(yè)而言異常重要。聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織的研究表明，平均而言，全球50%以上的消費支出用于工業(yè)制成品[2]。我們認為，消費模式的變化和經濟結構的變化之間緊密關聯(lián)，新時代的制造業(yè)將以新的消費需求為導向，并借此帶動新產業(yè)的蓬勃發(fā)展。而制造業(yè)的擴張、整合及升級也有助于提高生產效率和降低產品價格，從而進一步刺激消費。在收入增長和家庭必需品預算占比下降的情況下，新的高端需求走向大眾化不可避免，同時，需求大眾化模式出現(xiàn)后也會進一步促進新興工業(yè)的迅速發(fā)展，并成長為新一輪制造業(yè)的主角。總結起來，經濟復蘇帶動的消費升級將最終不斷助推制造業(yè)進入需求多元化與需求大眾化的良性循環(huán)（詳見附圖）。
智能制造驅動制造業(yè)模式發(fā)生重構。智能制造是新一輪產業(yè)革命的核心，信息與制造技術的融合將帶來制造業(yè)的模式重塑。從供給端來看，工業(yè)生產效率與模式亟待改進，而智能制造將是未來推動需求多元化與需求大眾化之間更快轉化的利器。消費品從小眾市場進入到大眾市場必然帶來新的多元化需求，從而推動新產業(yè)和新產品的誕生，而把這些新產業(yè)轉變?yōu)橹圃鞓I(yè)主力軍的關鍵在于技術革命的發(fā)生。在技術革命的推動下，產業(yè)的生命周期被壓縮，并呈現(xiàn)出交疊式的發(fā)展（詳見附圖）。盡管當前各國制造業(yè)轉型升級的戰(zhàn)略規(guī)劃側重有所不同（例如，如德國側重物理網絡系統(tǒng)CPS的應用和生產新業(yè)態(tài)，美國側重通過工業(yè)互聯(lián)網實現(xiàn)數(shù)據(jù)與信息的獲取、建模、應用、分析，中國強調工業(yè)化和信息化深度融合等），但推動制造業(yè)向數(shù)字化、網絡化、智能化發(fā)展都是制造業(yè)大國新一輪科技和產業(yè)革命變革的主攻方向。特別是隨著以人工智能為代表的新一代信息技術爆發(fā)式發(fā)展，信息技術與制造技術深度融合，甚至引領先進制造業(yè)發(fā)展的新理念，并對制造模式、生產組織方式、產業(yè)形態(tài)帶來深刻變革，為實體經濟增質、增效。從這個意義上講，過去幾年對智能制造的提前布局，也反映了全球主要國家改變傳統(tǒng)制造業(yè)存量競爭態(tài)勢，力圖在新的全球制造業(yè)價值鏈上占據(jù)先機的共識。
制造業(yè)競爭將重塑全球經濟格局，也是新時代中國經濟由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段的關鍵。國際金融危機以來，在以需求側為主導的刺激政策漸行漸遠之際，全球都需要一場供給側結構性改革，而主要國家也不約而同地將關注點投入制造業(yè)的轉型升級，并先后提出了國家性的制造業(yè)或工業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃布局，其中的代表包括美國的先進制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃、德國的工業(yè)4.0、日本的科技工業(yè)聯(lián)盟、中國的中國制造2025以及英國的工業(yè)2050戰(zhàn)略等。過去四十年來，盡管中國制造在降低工業(yè)品相對價格方面發(fā)揮了巨大的作用，但值得注意的是，中高端制造業(yè)占比從2004年開始卻呈現(xiàn)出下降的趨勢，而作為制造業(yè)強國的代表，德國和日本的中高端制造業(yè)比重一直維持在高位甚至還持續(xù)提升（詳見附圖）。在技術革命的分水嶺上，抓住需求側機遇、深化供給側改革將是大國角力的前沿。2016年起，全球主要制造業(yè)國家都進入新一輪產能利用率上升的周期，在本世紀以來，尤其是國際金融危機之后形成的大國全球制造業(yè)份額分布可能面臨重新調整（詳見附圖）。面向未來，適應于全球市場需求的制造能力將成為新時代國家競爭力的重要體現(xiàn)，統(tǒng)籌利用國際國內兩個市場兩種資源，發(fā)展高端制造業(yè)，通過供給側改革推動需求真正釋放將是中國制造跨越式發(fā)展的必由之路。十九大報告提出，加快建設制造強國，加快發(fā)展先進制造業(yè)，推動互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經濟深度融合。在全球制造業(yè)模式變革前夜，借助有中國特色的中產階級崛起，推動關鍵技術革命，以智能制造引導中國制造業(yè)走向新時代，將成為中國經濟由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段的驅動，助力增長模式換擋真正實現(xiàn)。